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一周引导基金报告|科技部、北京市政府签署《国家科技成果转化引导基金、北京市科技创新基金战略合作协议》、百亿文旅产业母基金在沪发起

2018/7/16 9:53:06

北京:科技部、北京市政府签署《国家科技成果转化引导基金、北京市科技创新基金战略合作协议》辽宁:法库县设立新材料产业扶持基金上海:规模100亿,旅游文化产业母基金在沪发起成立四川:都江堰设立50亿元文旅产业发展基金广东:首期3亿元,汕头市粤东首只政府产业投资引…

北京:科技部、北京市政府签署《国家科技成果转化引导基金、北京市科技创新基金战略合作协议》

辽宁:法库县设立新材料产业扶持基金

上海:规模100亿,旅游文化产业母基金在沪发起成立

四川:都江堰设立50亿元文旅产业发展基金

广东:首期3亿元,汕头市粤东首只政府产业投资引导基金正式落地

浙江:舟山市定海区创设3000万元政府产业引导基金助推产业转型升级

安徽:190亿子基金签约落地: 安徽省级股权投资基金的3.0试验


北京:科技部、北京市政府签署《国家科技成果转化引导基金、北京市科技创新基金战略合作协议》


7月3日,北京推进科技创新中心建设办公室召开第四次全体会议,科技部党组书记、部长王志刚,副部长李萌,北京市市长陈吉宁,副市长阴和俊等领导出席了会议。

会议期间,科技部副部长李萌与北京市副市长阴和俊共同签署了《国家科技成果转化引导基金 北京市科技创新基金战略合作协议》。为推进北京科技创新中心建设,通过资本融合促进科技成果转化、科创企业成长和新兴产业培育,科技部与北京市政府将深入推动国家科技成果转化引导基金与北京市科技创新基金进行多方面合作,通过联合设立子基金、成果信息共享、扶持政策联动、开展联合监管等方式,建立长效合作机制,推动中央与地方资源共享、优势互补、协同监管,促进重大科技成果在北京转化落地。


辽宁:法库县设立新材料产业扶持基金


7月8日,2018辽宁法库新材料产业发展推进会对外发布信息,辽宁法库经济开发区今年计划设立1亿元的产业引导资金,撬动社会资本积极参与,从而形成总额不低于10亿元的新材料产业扶持基金,专门用于建筑节能新材料产业基地建设。

法库县将通过强化招商引资,将闲置下来的土地、厂房、设备等优质资源充分激活、转化,利用5年时间,加快打造现代建筑节能新材料全产业链生产基地,建设卫生浴具园、玻璃深加工产业园、绝热节能材料园、被动式装配式住宅产业园、环保五金园等园区建设,将法库打造成为建筑陶瓷、新材料产业强县。


上海:规模100亿,旅游文化产业母基金在沪发起成立


7月2日,“2018首届元聚资本股权投资论坛”在上海举办。本次论坛旨在探讨全球经济新形势下的投资策略,探索未来新十年的投资机会。

本次论坛中,元聚资本宣布发起成立一支百亿规模的旅游文化产业母基金,这也是元聚首支股权母基金,光大金控、中粮资本、青岛市新旧动能转换引导基金作为最初的支持者参与到本支母基金中。该基金响应国家积极引导旅游业发展的策略,将在旅游及其与之相关的文化、教育、健康行业里最有创新力和资本市场潜力的公司里配置资产,努力成为促进行业发展的资源整合者,让资本市场的发展在惠及人民的美好生活和社会的健康方面发挥最大效能。

近年来,中国私募股权投资市场规模不断扩大,其投资总量占我国GDP的比重也不断增长,2017年中国股权投资市场总量占我国GDP比重的1.5%,同比上升0.5%,创历史新高。同时,2017年前后,随着中国高通胀、高利率周期的结束,美国货币政策调整和人民币汇率波动,中国资本格局进入新时代,股权投资逐渐回归理性,进入精耕细作时代。

如今,全球经济与投资领域面临新的形势与新的挑战。一方面,世界经济进入风险多发季,2017年美联储开启“缩表”计划,未来全球货币政策收紧,贸易摩擦成为常态;另一方面,自2016年起中国金融监管趋严,无论从资本的投入端还是市场的退出渠道,都面临着过去十年未曾遇到的挑战。

元聚认为,当下投资的政治经济学逻辑应当被推上新的高度,在宏观上应当更加重视国家战略的指挥棒偏向何方,在微观上更加关注投资项目是否真正符合政府的社会发展需要和方向。


四川:都江堰设立50亿元文旅产业发展基金


7月5日,都江堰旅游集团和深圳市腾邦梧桐投资有限公司将携手设立总规模达50亿元的都江堰腾邦梧桐文旅产业发展基金,用于都江堰市优质旅游项目的投资开发,这也标志着都江堰市以产业基金撬动优质民间资本共同开发旅游资源的旅游经济体制改革迈出重要一步。

都江堰腾邦梧桐文旅产业发展基金拟分三期发行,项目涵盖都江堰全域旅游、景区、酒店、民宿、主题公园、国际旅行社、互联网+旅游、旅游大数据、“旅游+”(文化旅游、康养旅游、教育旅游、田园综合体、户外旅游等)多个领域。

根据计划,近期腾邦梧桐文旅产业发展基金就将投资建设“一带一路”中国西部国际文化旅游交流中心(博览园),打造集国际风情酒吧、餐饮、演艺以及培训交流、留学生创业等功能于一体的国际风情街,建设中国西部入境游客集散中心,举办“一带一路”中国西部国际文化旅游节等。此外,还将成立十亿元民宿产业发展专项基金,引入“乡伴文旅”“宿集”等一批国内知名民宿品牌,打造高品质民宿集群。同时成立都江堰全域旅游大数据研究中心,打造全域旅游运营服务平台等。


广东:首期3亿元,汕头市粤东首只政府产业投资引导基金正式落地


7月6日,汕头市第一只由政府主导的产业投资引导基金——华侨产业投资母基金在汕头珠港新城航天卫星大厦正式设立,汕头市东海岸投资建设有限公司、海通创意资本、横琴粤科作为设立方在现场举行了签约仪式。这也是粤东地区首只由政府主导的产业投资引导基金。

在日前落下帷幕的中共汕头市委十一届六次全会上,汕头市方面提出要“把华侨试验区真正打造成为集经济、文化、教育、人才、金融为一体的高端发展示范区,促进汕头东部大发展”。

根据上述这一会议精神,华侨试验区大力实施“引金入汕”工程,继推出全国首创“助企贷”新模式解决企业融资难后,又积极推动设立华侨产业投资母基金,这是汕头第一只经批准落地的产业投资基金。

“华侨母基金的设立是汕头市委、市政府今年提出的一项重点工作,它的筹备设立工作专业性和操作性都非常强,难度也非常大,既涉及财政投资、基金管理、证券投资、合伙企业法等领域和专业难题,也关乎市场的认同和响应,特别是寻找合适的合作伙伴。”华侨试验区管委会有关负责人向记者介绍称,管委会通过专业的把控和多番的考察,方案几经修改变更,最终选定了海通创意资本和横琴粤科作为合作对象。而该基金的设立将进一步增强金融服务实体经济能力,丰富企业融资渠道,加快华侨试验区产业聚集发展,增强区域金融中心聚焦功能。

华侨产业投资母基金的首期政府出资为3亿元,采用双GP管理,在此基础上再设立文化和科创两只子基金,规模均为5亿元。目前,相关合作方正在加紧办理工商注册,并在中国证券投资基金业协会做备案等工作,预计今年7月底完成全部工作并开始投资。

华侨试验区管委会的相关负责人称,华侨母基金未来将吸引更多社会资本加入,最终将基金的规模扩大到200亿元,并有很大的比例投资到本地企业,引导更多的项目到汕头开展业务,支持实体经济发展,为汕头及至粤东产业发展提供金融支持。

为加强华侨母基金的规范管理,近期华侨试验区管委会将出台《汕头市华侨产业投资母基金管理办法》和《汕头市华侨产业投资母基金及下设子基金投资决策委员会委员管理暂行办法》。


浙江:舟山市定海区创设3000万元政府产业引导基金助推产业转型升级


为积极创新财政支持经济发展方式,近日,浙江省舟山市定海区遵循“政府引导、服务实体、市场运作、专业管理、风险可控”原则,设立定海区政府产业引导基金,基金规模3000万元,后期根据需要增加。资金来源于本级财政预算安排、中央和地方各类专项建设基金、基金投资收益及其他资金。基金实行决策、监管、与具体运作相分离的管理体制,分别由投资决策委员会、基金管理委员会、区晟利实业投资有限公司履行相应职能,采取“子基金”或“直接投资”的运作模式,主要投资生态环境、区域协调发展、战略性新兴产业和先进制造业、创业创新等领域。下步,将组建基金管理委员会、投资决策委员会,拟订基金管理办法,引进专业基金管理人才,正式启动基金运作。


安徽:190亿子基金签约落地: 安徽省级股权投资基金的3.0试验


近几年,政府引导基金一路狂奔,从中央到地方遍地开花,已经成为私募股权市场不可忽视的一股力量。清科数据显示,截至2017年底,国内政府引导基金的目标总规模已经达到约10万亿元,已到位资金约3.5万亿元。

2018年上半年,仍有一批政府引导基金相继成立。如山东省发起设立总规模不低于6000亿元的新旧动能转换基金,北京市设立300亿规模的科创母基金等。

7月2日,包括新能源汽车产业基金、智能制造产业基金在内的8只子基金在安徽合肥正式签约。据悉,这8支子基金总规模190亿元,首期规模55亿元。8只子基金落地后,安徽省级股权投资基金体系也由此进入3.0版本。

从省级股权投资基金的最初试水到现在的3.0版本,安徽有哪些经验和教训值得分享?怎样才能更有效地筛选和考核基金管理团队,又如何在地方政府的产业发展意图与基金管理人的市场化诉求间平衡?

 

本地战绩比全国名气更重要

据了解,安徽省投资集团是安徽省级股权投资基金的主要运营管理方,也是安徽省最大的国有综合性投资公司。2014年以来,安徽省投资集团承接了安徽产业发展基金的组建和运营管理任务,构建了覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期的全生命周期基金集群体系,并且形成了母基金管理和服务体系。

四年来,安徽省投资集团共发起设立及管理股权投资基金37只,累计募集资金149亿元,其中国有出资50亿元,撬动社会资本出资99亿元;完成投资项目326个,其中省内项目230个,所投项目实现首发上市7个,并购上市4个,报会待审3个。

2017年,安徽省委省政府决定对省级国有出资股权投资基金顶层设计进行调整,谋划组建670亿元的省级股权投资基金体系,其中有550亿的基金由安徽省投资集团负责组建。当年,安徽省投资集团完成其中“三重一创”基金、中小企业基金两大母基金的设立工作。

今年,两只母基金子基金设立方案分别获省政府批准。根据批复方案要求,安徽省投资集团采取竞争性谈判方式在全国范围内开展子基金管理机构的遴选。在遴选过程中,有81家基金管理机构报名。最终,基石资本、毅达资本、东方汇富、上海十月等7家管理机构脱颖而出,成为8只子基金的管理方。

在对基金管理人的筛选判断上,安徽省投资集团总经理助理、安徽省高新投公司董事长张汉东表示,管理团队的募资能力、过往管理经验、在安徽的本土化能力和行业知名度,都是此次考察的重点。此次中标的机构基本都有十几年的投资经验,体现出较强的专业度。

“本土化是我们非常重视的一点,有些大牌机构在市场上拥有光辉战绩,但在安徽市场却没有过多的布局,这种就不是我们所青睐的。原来我们曾把名气很大的管理机构引入安徽,但它的主管合伙人可能一年就来安徽一两次,他们也派不出团队扎根安徽做投资,最终这种合作是不可持续的,大家只有好说好散。”安徽省投资集团董事长陈翔对21世纪经济报道说。

他表示,安徽省投资集团此前曾运营80亿、600亿规模基金,分别是省级股权投资基金的1.0版本和2.0版本。在省级股权投资基金体系进入3.0版本后,对管理机构的筛选判断也更加强调专业化和本地部署。

“市场名气是一方面,我们更趋向于选择有本地部署,在安徽过往投资战绩不错,未来也看重安徽机会、愿意在安徽深耕细作的团队。”陈翔说。比如基石资本的董事长张维是安徽人,基石很早就在安徽有所布局。毅达资本总部在江苏,它有地域接近性,也很早在安徽有所投资。

基石资本是此次50亿规模智能制造产业基金的管理机构。从2001年成立以来,基石资本已经投资约115个项目,累计管理规模约460亿元。

基石资本董事长张维表示,基石资本在安徽投资了三四年,此前也曾中标安徽的100亿省级产业升级基金。目前,公司已经在安徽完成近70亿的投资,形成了一支10人左右的专业化本地团队。

“我们为安徽的这只基金已经准备了三个境外高端制造业项目,靠谱的项目储备或许是此次入选最主要的原因。”他说。

 

“本地项目”外延进行市场化设计

在张维看来,此次安徽省级股权投资基金的设计有两大亮点。一是在募资上比较务实,没有提出不恰当的目标让管理机构另外再去募很多钱。

据悉,本次子基金的设置中,母基金出资原则上不超过子基金规模的50%,各地市出资原则上不低于子基金规模的20%。管理机构负责市场化募集,募资比例不低于基金规模的30%,同时将市场化募资规模与管理费挂钩。更值得一提的是,本次签约的7家机构中有5家承诺市场化募资比例将达到50%以上。

二是,对本地项目的界定更加灵活,比如从境外收购企业帮助安徽企业完成产业升级,也算是投资安徽的项目。在安徽本地发掘那么多的项目是困难的,重要的是放眼全国、全球的资源,找到跟安徽可能存在的嫁接点。

陈翔表示,省级股权投资基金的运作虽有政府意图,但安徽省投资集团尽量按照市场化的方式进行基金运作。在基金的投资决策方面,政府只是在投资方向、投资进度等方面进行了把控,比如说相关专项基金需要聚焦在新能源汽车、智能制造等产业领域进行投资。当基金管理人违背相关要求后,安徽省投资集团会动用一票否决权。

“但省投集团不会干预基金管理人选项目、定估值的具体过程,同时在项目退出方式的选择上也不会进行干预。”他说。

另外正如上文所提及的,此次签约的子基金虽然也有本土投资比例方面的限制,要求基金投资在安徽省内金额不低于母基金和市县区政府出资部分,但安徽省投资集团在本土项目的外延上做了市场化的设计。

“注册在安徽的算安徽项目;省外、海外项目通过并购重组的方式装入安徽公司的也算安徽项目;外地企业把区域总部、研发基地、生产基地等投放在安徽的也算安徽项目。”陈翔说。

他还谈到政府性质母基金的优势:一是,在资管新规出台后,许多管理机构面临市场化募资的难题,政府性质资金解决了子基金募资的大头。二是,获得政府母基金投资后,具有本土作战优势。省级、地市级平台作为出资方,会更愿意为基金管理人嫁接当地资源,这样基金管理人在投当地项目时的效率会更高;第三,就本地来说,安徽坐拥中科大、中科院的科教资源,是全国的一处创新高地,在技术创新型项目的储备上具有优势。


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