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一周引导基金报告|万亿国家级引导基金助力新经济发展、河北三百亿省属国企改革基金登记备案

2018/5/11 10:10:50

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全国:万亿国家级引导基金助力新经济发展

河北:国改基金公司通过登记备案 ,300亿元基金助省属国企改革

江苏:连云港金控现代服务业基金成功在中基协备案

全国:首份中国母基金全景报告发布

黑龙江:哈尔滨市首只政府投资产业基金正式落地

山西:母基金规模10亿元,山西省 “土地整治+”投资基金成立

重庆:投资有诀窍,重庆天使引导基金合作机构获49项大奖

福建:扶持集成电路产业发展,厦门将设立500亿元投资基金

浙江:清科华东中心于宁波启动,5亿规模母基金已完成首期出资

全国:万亿国家级引导基金助力新经济发展

集成电路产业投资基金二期规模将超1500亿元

今年财政方面已安排近百亿资金,重点聚焦集成电路、新材料、工业互联网等领域。目前,中央级政府专项基金已有17只,总量超8000亿元。其中,国家集成电路产业投资基金第二期方案已上报国务院并获批,二期募资规模将超过1500亿元。此外,今年还将在强化创新补短板等方面打出“组合拳”。

集成电路产业未来两年复合增速有望达30%

工信部新闻发言人陈因4月25日表示,中国在芯片设计、制造能力和人才队伍方面与国外还存在差距,中国将加快推动核心技术的突破,加强国际间产业的合作。据其透露,当前国家集成电路产业基金正在进行第二期募集资金,欢迎各方企业参与基金的募集。

资料显示,国家集成电路产业投资基金(以下简称“大基金”)成立于2014年9月24日,注册资本为987.2亿元,由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等企业发起成立。基金重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。

国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武此前表示,截至2017年底,大基金累计有效决策投资67个项目,累计项目承诺投资额1188亿元,实际出资818亿元,分别占一期募资总额的86%和61%。投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节,实现了产业链上的完整布局。投资方向上,下一步将提高对设计业的投资比例,并将围绕国家战略和新兴行业进行投资规划,同时尽量对装备材料业给予支持,推动其加快发展。

数据显示,截至目前,大基金共开展52笔对外投资。其中,制造领域投资占比为65%,如中芯国际、长江存储、士兰微等;设计领域占比为17%,如汇顶科技、兆易创新等;封测领域占比为10%,如长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技等;装备材料领域占比为8%,如上海新晟、巨化股份等。52家对外投资中,A股上市公司有11家,如三安光电、纳思达、艾派克、国科微、长电科技、长川科技、北方华创、北斗星通、兆易创新、士兰微、华天科技等。

大基金第二期募资规模将超过第一期,保底将达1500元。另据中芯国际3日公告,中芯国际与国家集成电路基金等成立半导体产业基金。此外,地方版集成电路规划相继出台。据不完全统计,目前已有北京、上海、合肥等20多个城市已建或者准备建设集成电路产业园。

若大基金第二期达到1500亿-2000亿元左右,按照1:3的撬动比,所撬动的社会资金规模在4500亿-6000亿元左右,加上大基金第一期1387亿元及所撬动的5145亿元社会资金,资金总额将过万亿元。根据相关报道,大基金第二期将有比一期更大比例的金额投入到设计等环节中。

据测算,如果比例达到20%-25%,将有300亿-500亿资金投入到设计环节中,这将有利于我国设计环节的发展,预计设计环节未来两到三年将保持30%左右的复合增速,且呈现逐年提速的状态。我国2018年-2020年将有大量的晶圆代工厂投产,在此情况下,预计未来两年我国代工环节将以30%以上的速度增长,增速继续提升。封测方面,预计受益于产业链景气的回升,我国封测环节未来两年有望实现近25%的增速。整体而言,预计我国集成电路产业未来两年复合增速有望达到30%左右。

政府引导基金撬动新兴产业发展

近年来,为支持新兴产业发展及重大产业转型升级,各类政府引导基金如雨后春笋般涌现。

目前中央一级的政府专项基金有17只,总量已超过8000亿元,如国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金、先进制造业产业投资基金、军民融合发展基金等。此外,国家战略性新兴产业发展基金也有望年内成立。

截至2018年3月,政府产业投资基金总量已达1851只,募资总额超过3.1万亿元。在单只基金的规模上,国家级基金平均目标规模达635亿元,远超省级政府产业基金的145亿元。但在总体规模上,地方政府才是产业投资基金的主力。截至2018年3月,国家级基金目标规模约为1.5万亿元,而省市区三级地方政府产业投资基金目标规模合计约7万亿元。目前,政府产业投资基金主要投资于战略性新兴行业,以引导新兴产业发展,落实产业政策,投资项目以IT、互联网、机械制造、生物技术和医疗健康为主。

“基金的运作对关键领域补短板将起到举足轻重的作用。”专家指出,政府引导基金要聚焦培育新产业发展,紧密结合发展新动能。基金成立的目的不是为了赚钱,不能一味追求市场热点、抢项目,而是通过早期投入,积极支持重要领域产业结构调整,以及打补丁、冲上去的关键行业,把市场和政府需求结合起来,吸引其它社会资本进来,真正解决融资难问题。同时,要明确基金定位,进行市场化运作,加强人才培育。更为重要的是,注意规避形成地方隐形债务,防止明股实债。

海通证券分析师姜超认为,政府产业投资基金投资于战略新兴产业,可以起到“一石三鸟”的效果。一是撬动投资,产业投资基金采用股权投资,比以往债务投资多了乘数效应,而国家级大基金还能撬动地方资金。二是降低杠杆。三是助力升级。产业投资基金投向主要是战略新兴产业、高技术产业等新产业,这些行业规模增速普遍较快,增加值和利润率较高,但体量偏小。较高的投资回报率将会激励更多产业投资基金投向新兴产业,最终带来行业的发展壮大和转型升级。

机构关注“新经济”主题

除了财政资金及政府引导基金的支持,今年政府将在强化创新、补短板、减税降负等方面打出“组合拳”,如将出台推动重大短板装备创新发展指导性文件,启动一批重大短板装备工程项目;培育一批工业互联网的平台,培育一批系统解决方案的供应商;大力发展工业机器人,智能网联汽车、人工智能、大数据等新兴产业;研究进一步降低制造业企业税费负担等。

长江证券指出,从政策顶层设计来看,先进制造等“新经济”代表性产业规划已较为充分,近期财税、产业、金融、人才、土地等各类政策,对“新经济”均有明显倾斜。政策支持引导下,今年一季度互联网、IT、生物技术等“新经济”领域股权投资大幅提升,电子设备、半导体等也较前期明显改善,新旧动能切换特征显著。2018年坚定看多“新经济”。

渤海证券建议,从两个角度对电子行业进行布局。一是关注下游产业需求量大、成长性较好的细分板块,不断增长的需求将成为推进产业发展的稳定动力,如光学元件、显示器件板块,具有较高的成长空间。二是关注国家重点扶持的细分板块,例如半导体。随着国家集成电路产业政策的系统实施,存储芯片和内存模组系列产品在服务器、个人计算机及消费领域的应用快速增长,相关公司未来有望获得更好的业绩。

河北:国改基金公司通过登记备案 300亿元基金助省属国企改革

5月2日,河北省国企改革发展基金管理有限公司(以下简称省国改基金公司)通过中国证券投资基金业协会登记备案,取得私募股权投资基金管理人资格。

河北省国改基金公司是经河北省国资委批准,由河北国控资本管理公司与建信(北京)投资基金管理公司共同组建,专业从事国企改革发展基金投资运作的基金管理公司。成立省国改基金公司,是河北省深化国有资本运营公司试点改革的重要举措,为强化河北国控资本管理公司资本运营功能、丰富经营内涵、提升经营质量提供了重要保障,对进一步推进我省国企改革具有重要意义。

河北省国改基金公司取得基金管理人资格后,将发起设立总规模300亿元、首期规模100亿元的省国企改革发展基金(有限合伙),成立若干专业子基金,按照“政府推动、基金引导、分类投资、创新发展”的原则,以市场化运作方式,运用“国有资本+社会资本”的力量,支持省属国有企业深化供给侧结构性改革和孵化培育战略性新兴产业、现代服务业,服务河北省高质量发展。

江苏:连云港金控现代服务业基金成功在中基协备案

日前,江苏省连云港市金融控股集团管理的连云港金控现代服务业基金在中国证券投资基金业协会成功取得备案证明,备案编码SCB789,成为连云港市首支通过中基协备案审核的基金。

连云港金控现代服务业基金是连云港市探索将市财政扶持企业的专项资金转为基金投资设立的首只基金。基金首期总规模1.2亿元,市金融控股集团积极搭建市级产业引导基金平台,对各政府部门推荐的重点企业分类建立项目库,累计完成投资项目14个,投资总额9520万元。基金主要以股权投资为主,结合可转债等投资方式,重点投资连云港市内企业,投资方向为现代服务业、战略新兴产业、绿色生态产业、科技型制造业,重点投向连云港市“三个行动计划”内企业。

全国:首份中国母基金全景报告发布

4月27日,中国母基金全景报告发布会暨粤港澳大湾区母基金论坛在前海落幕。包括中国国新控股母基金等4家国家队母基金和广东省几乎所有的领先母基金在内的60多家中国大型母基金、20多家媒体及特邀嘉宾共约120人出席了此次会议。会议重磅发布了首份中国母基金全景报告,其中包含277家母基金的最终版《中国母基金全名单》亦正式对外公布。

报告指出,截至2017年底,中国母基金行业全名单共包括277家,总管理规模达16152亿元人民币,计划总管理规模44173.57亿元:其中市场化母基金64只,总管理规模3606亿元;政府引导基金213只,总管理规模12546亿元。

首份中国母基金行业全景报告,由母基金研究中心团队历经半年多时间,在直接访谈了中国约300家母基金的基础上,通过系统的研究分析而成。根据母基金研究中心的研究成果,从政府引导基金和市场化母基金的角度,2017年中国私募股权母基金分别呈现以下特点。

政府引导基金方面:一是总体规模进一步扩大,在募集、管理、投资三个维度都获较快发展;二是产业引导基金、地市级引导基金成立活跃,参与产业升级;三是管理水平不断提高,模式日趋专业化,地域限制渐渐放宽,并与基金小镇配套运作;四是人才流失问题,高级管理人才缺口加大。对市场化母基金而言,2017发展体现出的特征包括:市场化特点更符合高净值客户的投资诉求,市场化母基金受青睐程度增加;私募股权二级市场开始兴起,有助于市场化母基金获取更高收益;募资难题仍未解决,未来形势更加严峻。

本次会议在深圳前海的举办以及公布的中国母基金行业全景报告和中国母基金全名单,将推动广东省私募股权投资行业进一步发展,也将会对中国母基金行业的健康有序发展起到积极推动作用。 

黑龙江:哈尔滨市首只政府投资产业基金正式落地

近日,黑龙江省哈尔滨市首只由政府投资的产业基金正式落地。该基金是哈尔滨新区先进装备制造产业投资基金,目前已完成首期封闭。基金总规模16亿元,将结合哈尔滨新区产业规划,重点投资高端装备制造、智能制造、现代交通设备制造、新一代信息技术等领域以及相关配套行业。

为创新财政支持产业发展方式,发挥财政资金的引导和放大作用,我市筹措资金20亿元,设立产业引导基金。经首轮专家评审论证和专业机构调查,产业引导基金投资决策委员会于去年年末审批通过了9只产业投资基金设立方案。哈尔滨新区先进装备制造产业投资基金首期到位资金6亿元,其中,我市引导基金出资2亿元,省科力高科技产业投资有限公司出资2.5亿元,社会资本出资1.5亿元。目前,该基金已投资哈尔滨新光光电科技有限公司、哈尔滨滕迈通用航空科技有限公司两个项目,投资额7850万元。

山西:母基金规模10亿元,山西省 “土地整治+”投资基金成立

山西综改区大地“土地整治+”投资基金,由山西转型综合改革示范区政府引导基金、山西大地控股土地开发有限公司与太原海信汇峰资产管理有限公司共同发起设立。该基金以股权合作为纽带,采取市场化、专业化手段,打造山西省土地整治社会资本投资平台。基金采用母子基金模式,母基金规模10亿元。该母基金由浦发银行太原分行托管,基金首期规模将达30—50亿元。

该基金的成功设立,将为山西省土地整治领域的产融结合开拓新思路、创造新动能,助力精准脱贫攻坚战,推进生态文明体制改革,促进山西省资源型经济转型发展。

“土地整治+”投资基金将有效发挥桥梁纽带作用,一方面通过土地整治项目实施,在建设高标准农田、现代化农业的同时,实现精准扶贫、精准脱贫;另一方面实现产业与资本的深度融合,让产业插上资本的翅膀,助力山西省生态综合产业迅速腾飞。

重庆:投资有诀窍,重庆天使引导基金合作机构获49项大奖

4月24日,由投中信息主办的“第12届中国投资年会·年度峰会”在上海召开。本次会议聚焦宏观经济环境、行业发展趋势以及产业投资热点等话题,发布了“投中2017年度榜”,重庆天使引导基金合作机构共计斩获49项大奖。

合作机构获奖49项

重庆天使引导基金作为重庆市第一家政府引导基金,参股组建27只创投基金,总规模165.23亿元,累计投资270个项目,投资金额85.49亿元,带动其他资本投资94.52亿元。在“投中2017年度榜”中,重庆天使引导基金合作创投机构共斩获49项大奖,包括32个投资机构奖、17个投资人物奖。其中,IDG资本荣获22项大奖,软银中国资本获奖7个,德同资本获奖6个,北极光创投获奖5个。在“年度最佳创业投资机构TOP100”榜单中,IDG资本荣登第2名,北极光创投、德同资本、软银中国资本名列前20,富坤创投、汉能创投、洪泰基金、峰瑞资本均进入榜单。细分领域,IDG资本、软银中国资本及德同资本分别在先进制造、人工智能与大数据、生物医药等行业中获奖。

母基金投资组合有诀窍

作为政府引导基金,有别于市场化母基金,母基金的流动性怎么去获得一直是困扰母基金LP(有限合伙人)的一个问题。而重庆天使投资引导基金是怎么做的呢?

重庆天使投资引导基金有限公司总经理贺亚军认为,母基金投资配置中的第一诉求不是流动性。“作为科技创新领域政府引导基金的角色定位,在选取基金产品时,更重要的是考虑三方面要素,一是对科技型中小企业的扶持,二是国有资产的保值增值,三是对当地产业和经济的带动作用。”

从四方面选择好管理团队

一直以来,如何选择好GP(一般合伙人,即负责投资管理等事务)以及如何与GP保持较高的合作状态,是覆盖了母基金管理团队的整个工作流程,也是母基金管理团队的核心竞争力。

重庆天使引导基金管理团队怎么选择GP?贺亚军表示,要选择专注、专业的GP团队,重点考察创投机构关注的投资领域、投资团队、投资风格、以及产业投资阶段。

重庆天使投资引导基金有限公司总经理贺亚军表示,第一,看基金的过往业绩和整个管理流程,结合行业发展、变化,关注GP的过往投资情况;第二,投资专注于行业的基金,例如我们合作的从清华汽车学院成长起来,专注汽车行业投资的清研资本;联合重庆医药上市公司,专注生物医药国际专利运行的创投基金等;第三,要理解GP的投资逻辑以及基金的投资方向,评估团队的专业能力。最后,要注重成为GP背后的LP,为GP带来增值服务,包括基金企业落地区域政策对接、土地税收对接等;还要做好“翻译工作”,将GP的市场行为翻译成为政府部门能懂的语言。让政府理解市场规则,让市场明白政府意图,搭建机构与政府的“桥梁”。

福建:扶持集成电路产业发展,厦门将设立500亿元投资基金

《厦门市加快发展集成电路产业实施细则》(以下简称《细则》)于日前出台,涵盖了厦门市发展集成电路的投融资政策、支持领域、人才补助和科研扶持等各类标准。

产业发展,资金先行。厦门市将设立规模不低于500亿元的厦门市集成电路产业投资基金,通过母基金引导社会资本、产业资本和金融资本等跟进。

《细则》对产业高端人才、核心高管、紧缺专业毕业生等都制定了不同的补助标准。经厦门市集成电路产业发展工作领导小组(简称IC领导小组)认定符合《厦门市集成电路产业高端人才评定标准》A类、B类、C类集成电路高端人才分别享有一次性安家补助100万元、50万元、30万元。

对于集成电路产业相关紧缺专业毕业生,也给予一定的安家(租房)补助。《细则》明确,各类毕业生来厦集成电路企业就业安家(租房)补助标准为:本科生800元/月(400元/月),硕士生1200元/月(600元/月),博士生2000元/月(1000元/月)。

集成电路类项目最高补助1000万

《细则》明确,重点支持集成电路企业(单位)与国内外重点高校、科研院所在厦门共建微电子领域人才培养基地。经认定为市级产业技工培养基地的,给予每个基地不少于50万元补助。经市里认定为示范性公共实训基地的,按照基地购置设备及装修费用的30%给予补助,单个基地最高补助500万元。

配套补助方面,由IC领导小组成员单位推荐申报并获得国家重大科技专项、重点研发计划、重大科技成果转化项目等资金支持的集成电路类项目,给予50%的配套支持,额度超过1000万元的,按1000万元予以补助。获批国家级企业技术中心、工程技术研究中心、重点实验室的,给予补足1000万元的奖励。

经IC领导小组认定、在厦设立研发总部(研发中心)或分中心,经市科技局备案、具备独立法人资格的集成电路企业(单位),按照其来厦后,非市财政资金购入研发设备等实际投入的30%予以补助,补助金额最高不超过2000万元。

浙江:清科华东中心于宁波启动,5亿规模母基金已完成首期出资

4月28日,清科华东中心启动仪式暨投资机构签约仪式在宁波东部新城举行。此次活动由清科集团、宁波市鄞州区金融工作办公室、宁波东部新城开发投资有限公司主办。宁波市副市长李关定,清科集团创始人、董事长倪正东等出席并致辞。

宁波市副市长李关定在致辞中表示:近两年来,宁波凭借“干在实处、走在前列、勇立潮头”的雄心壮志,先后成为我国首个“中国制造2025”试点示范城市、唯一的保险创新综试区、跨境电商综试区、自主创新示范区等一批产业发展创新试点。去年11月,市政府启动“凤凰行动”宁波计划,加大政策扶持和服务力度,力争三年后全市上市公司数、直接融资额、并购重组额倍增,在全省的占比超过20%。清科华东中心落户东部新城,将进一步提升宁波创业创新投资生态环境,打造甬城金融集聚新模式。宁波市政府将努力当好店小二,提供最优的服务;诚挚邀请全国一线投资机构及投资人了解宁波、关注宁波、投资宁波,为“六争攻坚”“名城名都”等宁波市战略发展提供更为强劲的智力支持和资本支持。

清科集团创始人、董事长倪正东表示:宁波金融业蓬勃发展,拥有丰沛的民间资本、雄厚的产业基础、优质多元的实体企业。但是据悉2017年上市的20家企业,很多都没有被VC/PE投过,相信宁波的股权投资市场还有着丰富的想象空间,在金融资本服务实体经济的实施路径中还有着广泛的合作空间。

本次活动中,清科华东中心与深创投、IDG等十家投资机构签订了合作协议,本次签约的投资机构均是国内近几年表现优异,活跃于创业创新,深入国家新兴产业布局的一线投资机构。

清科华东中心将在宁波打造投资机构的实体联合办公空间和路演中心,围绕投资机构所特需的行政办公服务、投融资对接服务等,精准服务于天使投资机构、创业投资机构、私募股权投资机构、并购基金,让投资机构在清科华东中心形成落地的聚集、常态化的聚集,活跃于宁波,投资于宁波。

目前,清科集团与宁波市鄞州区人民政府、宁波东部新城开发投资有限公司联合发起设立的5亿规模母基金已完成首期出资。清科华东中心实体空间已落址东部新城金融硅谷,三年内,清科华东中心计划引进国内外250只基金及基金管理公司落户宁波,积极开展各项投资沙龙、投融资对接、投资人培训活动,打造宁波股权投资的资源聚集高地。


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